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解密突然“敏感”的白马股 机构急呼换仓逆周期行业股
http://www.0771nanningfp.com 2016-02-18 10:52 [来源]:未知

  偶然因素是伊利股份和中国平安作为内资、外资最为关注的白马股,今日同时出现大跌,客观上引发了市场关注,放大了其他白马股下跌造成的影响。而中国平安的大跌仅仅是由于一则并不靠谱的市场传闻,下午股价便大幅反弹。事实上在近几个月的行情中多数白马股都曾出现过日内大跌,但关注度不及今日,两个龙头因为不同的利空撞在一起,存在偶然性。

  市场其他研究机构也有类似观点。长城证券在二季度A股投资策略报告中表示,2018年二季度将迎来经济和业绩的印证期,2017年白马龙头股的估值一路高歌猛进,未来业绩可能难以匹配。投资者对此也有一致预期,近期市场上出现了较为明显的风格切换和结构调仓的变化。

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  往往紧随机构风向的南北资金,近两日也在离场暂避风头,深港通昨天更是创下近年来最大单日净流出-32.31亿元,今日亦继续小幅流出-2.53亿元。

  据统计,目前市场上802只主动权益类基金中,已有762只披露了2018年一季报,持仓数据显示,一季度公募基金减持主板股票的同时,对创业板股票则大举加仓,这是2016年三季度以来出现的首次调整。

  今年一季度,随着市场风格切换,机构纷纷从估值较高的白马股离场,这也是为什么像中国平安即使业绩靓丽,仍然跌跌不休的重要原因。

  据统计,今年一季度基金减仓最多的几个行业,分别为消费板块的白酒、金融板块的保险、电子板块的苹果产业链、公用事业板块的环保以及汽车板块的汽车配件行业。其中,消费板块和金融板块都是2016年三季度以来首次被减持。

  南北资金结束北上暂避风头

  事实上,中国平安今日大跌虽是被传闻“误伤”,但实际上就算不考虑今天,从今年1月份高点至昨日也已下跌近20%,期间靓丽的2017年报也未能阻止下跌的趋势,今日稍遇市场风吹草动股价便大跌显露出过分的敏感,这背后反映出的或许是其股价已经缺乏机构的稳定支撑,号称A股机构第一重仓的中国平安尚且无法用财报留住机构,白马股整体行情可想而知。

市场分析普遍认为,白马股下跌被广泛关注存在偶然和必然两个因素。

  平安证券在5月的策略报告中表示,“5月市场的机遇多于挑战,震荡仍然是市场关键词。市场风格将近一步均衡,结构性看多成长板块,在人工智能、大数据、集成电路、云计算、新能源汽车、清洁能源、生物医药等领域可能会产生较多甚至反复的投资机会。当然蓝筹板块在经历了较大调整后,有望在 MSCI 的催化剂下展开相应的修复行情。”

  而往往紧随机构风向的南北资金,近两日也在离场暂避风头,深港通昨天更是创下近年来最大单日净流出,今日亦继续小幅流出。

  沪港通这边近5个交易日仍然全部北向净流入,不过昨日净流入金额仅为1.32亿元。统计了最近三个交易日的交易情况,恒瑞医药(行情600276,诊股)获5.33亿元净流入,今日大跌的中国平安、保利地产(行情600048,诊股)分别净流出1.44亿元、7.95亿元。

  机构看空白马股 建议布局逆周期行业

  机构近期亦纷纷看空白马股。华创证券首席分析师王君27日分析,“蓝筹白马股近期下跌,本质上是宏观经济进入到下行阶段,股票的确定性大大下降。昨天格力不分红,大家就认为是不及预期。”

  金融界网站讯 4月27日,部分白马股盘中急跌,伊利股份(行情600887,诊股)、海信电器(行情600060,诊股)、汇顶科技(行情603160,诊股)多只个股跌停;光明乳业(行情600597,诊股)连跌两日,今天再跌8.47%;福耀玻璃(行情600660,诊股)下跌逾5%;中国平安(行情601318,诊股)盘中一度跌逾7%,收盘下跌3.53%,平安银行(行情000001,诊股)下跌4.99%。

  据chioce数据显示,在连续六个季度加仓主板、减仓创业板之后,公募基金风格进行了切换。一季度基金对创业板加仓比例增加2.94%至13.53%;对主板减仓比例则达到4.17%至58.33%;而对中小板的配置比例为24.74%,与去年四季度相比变动不大。

  上海一家私募27日也表示,公司一季度已经大幅减仓白马股,二季度将转向更多成长性行业。“格力这些白马股大跌是一个信号,机构获利了结的情绪明显。我们也同样如此,继续持有蓝筹白马股获取超额收益的概率现在太低了。除了必要的仓位配置外,我们不会在蓝筹白马股进行更多投入了。”

  将近两日深港通净流入额排名,格力电器(行情000651,诊股)惨遭抛售,净流出金额高达44.94亿元,而据统计格力电器近两日主力资金净流出184.19亿元,南下资金占其中的24.90%。今日跌幅较大的平安银行亦有上榜资金净流出,可见随着两地股市互联互通,南北资金影响已经越来越显著。而获买入最多的是与格力同行业的美的集团(行情000333,诊股),净流入7.26亿元。

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